PZU chce w czerwcu zamknąć emisję 500 mln euro obligacji, liczy na marżę niższą niż miała PGE

PZU chce do końca czerwca zamknąć emisję euroobligacji o wartości 500 mln euro, liczy na marżę niższą niż ostatnio uzyskały euroobligacje PGE - poinformował PAP członek zarządu PZU Przemysław Dąbrowski. "Wybraliśmy już główne banki, wkrótce poinformujemy o tym oficjalnie. Mamy nadzieję, że zamkniemy emisję euroobligacji do końca czerwca" - powiedział PAP Dąbrowski w kuluarach weekendowej konferencji Wall Street, organizowanej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych. Wcześniej PZU zakładało, że emisja euroobligacji będzie miała wartość od 300 do 500 mln euro, jednak obecnie myśli bardziej o kwocie z górnej granicy przedziału. "Biorąc pod uwagę warunki na rynki, bardzo niskie stopy procentowe i bardzo niskie marże, wydaje się, że zdecydowanie powinniśmy myśleć o emisji rzędu 500 mln euro. Ostatnio mieliśmy emisję euroobligacji PGE, gdzie jak wiemy uzyskana marża była bardzo niska. Uważamy, że w naszym przypadku marża powinna być niższa, gdyż mamy silniejszy rating" - powiedział Dąbrowski. PGE Sweden, z grupy PGE, wyemitowała kilka dni temu pięcioletnie euroobligacje o wartości 500 mln euro. Rentowność obligacji wynosi 98 pb powyżej mid-SWAP (kupon 1,625 proc.). Członek zarządu PZU poinformował, że oferta euroobligacji PZU kierowana jest do inwestorów europejskich. "Nie myślimy o inwestorach spoza Europy ze względu na szybkość procesu. Spodziewamy się, że wśród zainteresowanych inwestorów będą branżowi inwestorzy ubezpieczeniowi i inwestorzy inwestujący na rynkach wschodzących. Gdy będziemy emitować obligacji podporządkowane, co planujemy w przyszłości, będziemy musieli rozszerzyć bazę, gdyż muszą one trafić do inwestorów, którzy są wyspecjalizowani w tego typu instrumentach" - powiedział. "Myślimy o obligacjach 5-letnich, ale biorąc pod uwagę, że są tak niskie marże, może powinniśmy pomyśleć o czymś dłuższym" - dodał. Według nieoficjalnych informacji agencji Bloomberg, konsorcjum oferujących euroobligacje PZU tworzą m.in. UBS, Citigroup, BofA i Deutsche Banku. Członek zarządu PZU poinformował, że PZU chce przeprowadzić w perspektywie roku emisję obligacji podporządkowanych, mimo wątpliwości ze strony Komisji Nadzoru Finansowego. "Jesteśmy cały czas przygotowani do emisji obligacji podporządkowanych w Polsce. KNF zapewnia, że będzie nas wspierać w tych działaniach i zaproponowała, żebyśmy wspólnie starali się zmienić jeden błędny zapis w ustawie o działalności ubezpieczeniowej, gdzie jest powiedziane, że możemy traktować jako kapitał pożyczkę, a nie dług. Moglibyśmy te obligacje wyemitować i dzisiaj, ale wtedy KNF nie zaliczyłby tego do kapitału, a to nie miałoby wtedy dla nas sensu, gdyż dług podporządkowany jest droższy od senioralnego. Bardzo mocno pracujemy, żeby zmienić te przepisy" - powiedział Dąbrowski. "Biorąc pod uwagę, że nie zmieniamy naszej polityki akwizycyjnej i dywidendowej, musimy w perspektywie roku wyemitować dług podporządkowany o wartości minimum 1,5 mld zł" - dodał. (PAP)